《新能源汽车产业发展规划》公布在即，机构建议关注四大产业链龙头

好好的好人

10月30日，工信部消息，工信部副部长辛国斌指出，下一步要重点抓好以下工作：一是贯彻落实即将发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，加强工作统筹和政策衔接，协同推动产业发展，形成发展合力；二是加快推进公交、出租、物流等公共领域车辆电动化，积极推动“车电分离”商业模式创新发展，加大推广应用力度；三是围绕降低成本、提高安全等核心问题，加大核心技术和短板技术攻关，不断提升产业基础能力，提高供给质量；四是完善有关政策措施，加快充换电设施建设，提升互联互通水平，优化产业发展环境。

此前，在浙江德清举办的2020全球未来出行大会上，国家发改委产业发展司机械处处长吴卫在演讲时透露，《新能源汽车产业发展规划》可能在下周公布，这也表明了电动化、智能化在中国汽车产业发展里已经成为不可逆转的方向。

据交通部数据显示，截至到上月末，中国汽车保有量达2.75亿辆(不含港澳台)，是全球汽车保有量最大的国家。同时，在今年疫情期间，为了保障汽车产业发展。从今年4月开始，国家发发改委同各个有关部门陆续出台了各项相关措施，目前已经获得了积极成效。另外，据相关数据显示，2020年1月到9月，中国汽车产业已连续9个月同比正增长，回升态势不仅快速且持续。

10月9日国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》，新能源汽车发展战略明确。会议提出要加大关键技术攻关；加强充换电基础设施建设；鼓励新能源汽车领域国际合作；加大公共服务领域使用新能源汽车的政策支持。

中原证券称，政策有利于打开新能源汽车需求空间。从政策的进一步催化，和中长期产业发展景气程度看，利好资本市场上动力电池、充电桩、汽车电子等新能源汽车产业链相关概念股上涨，而随着产业集中度提升，细分领域龙头公司将有望获得估值业绩双击的超额收益。

在业内人士看来，长期来看，国内新能源汽车渗透率（销量）与发展目标差距依旧较大，国内新能源汽车长期增长趋势确定。特斯拉、大众MEB平台、宁德时代和LG化学四大产业链值得关注。

与此同时，结合《规划》最新公布的四大要点以及此前发布的征求意见，多家券商推荐关注已布局充电设施、B端整车细分领域的优质赛道龙头，重点关注技术壁垒高、工业产品替代性低的优质供应商和资金链完善、产业链布局充分的整车制造商。

其中，华西证券建议把握好两大行业趋势，一是新能源汽车有望呈现高端化与经济性双轨并行发展；二是充电设施开启建设大年，产业链迎来发展机遇，在政策的积极推动下，2020年充电设施全年保有量规模增长较为可观，车桩比有望进一步提高。

国信证券认为，目前新能源汽车行业有两条相对明确的主线：一是伴随国内市场特斯拉model3、比亚迪汉、小鹏P7等热销车型放量以及支持政策预期加强，国内市场呈现产销两旺趋势，部分环节开启涨价模式，产业链三季度业绩环比有明显改善，部分环节（如电解液溶剂、六氟磷酸锂、锂电铜箔）出现量价齐升的局面，行业龙头受益于集中度提升以及大客户放量趋势。二是海外供应链的中间环节从落地到放量，各环节海外业务占比较高的龙头将优先受益。同时2020年新能源汽车与3C数码行业有望迎来较高增长，原材料钴环节将存在较大的价格弹性，新型碳纳米管导电剂也会受益于行业渗透率快速提升。