飞鹤、君乐宝、伊利、圣元、蓝河、宜品等助推行业规模化发展

泥泞一地的岁月

今天，中国圣牧发公告称蒙牛将以每股0.33港元的价格行使对中国圣牧约11.97亿股的认股权，交接之后，蒙牛将成为中国圣牧第一大股东。奶粉行业发展至今，经历了初期阶段、高速发展阶段，到现在进入存量竞争时代，僧多粥少。此种态势下，无论是乳企还是渠道都在采取兼并收购、扩张、强强联盟等方式抢占更多市场，现在笔者分别从上游乳企以及下游渠道为大家做深度分析。

中大乳企加速兼并重组，规模化显著提升

回顾近几年奶粉行业的发展，我们发现头部乳企的头部效应正在逐渐增强。主要体现在几个方面，一是营收规模体系上；二是牧场、工厂的产业集群上；三是对优质渠道的号召力上。


比如在营收规模上，2019年伊利、蒙牛、飞鹤、澳优、君乐宝、健合、雅士利、贝因美8家乳企奶粉营收超600亿元，粗略估计，婴配粉大概在450亿左右，外加圣元、宜品、蓝河、完达山等乳企，中资乳企2019年营收应超500亿元，这12家乳企近占了我国婴配粉一半的市场份额。


再从这些乳企在牧场、工厂的产业集群上来看，1998年圣元在青岛成立，2002年建造了现代化生产加工工厂，2012年圣元收购上海育婴博士，2014年圣元法国工厂奠基仪式在布列塔尼省卡莱工业园区圆满举行。2018年，圣元完成对云南香格里拉市圣达牦牛乳业有限公司的收购以及贝登（福建）婴幼儿营养品有限公司的荷兰乳牛的收购；2019年完成对艾倍特乳业的收购。迄今为止，圣元已搭建了以山东青岛为根据地，北达内蒙古、东北到黑龙江，南部到云南，外加以法国为主要生产基地的上游版图。


近两年伊利在上游体系的搭建上也是颇为集中，2014年，伊利投资30亿元人民币在新西兰建设大洋洲乳业生产基地，并且分别完成了赛科星58.36%股权的收购以及新西兰第二大乳业合作社Westland100%股权收购，目前伊利已构建了辐射欧洲、亚洲、北美洲、大洋洲全球四大洲的上游供应链网络体系。


蒙牛近些年并购动作十分频繁，比如中国圣牧发公告称中国蒙牛乳业有限公司全资子附属公司将以每股0.33港元的价格行使对中国圣牧约11.97亿股的认股权；奶粉业务方面蒙牛收购了雅士利、多美滋等，再到收购了澳大利亚有机婴幼儿食品和配方奶粉企业贝拉米，并且与达能、Arla等国际乳业巨头进行了深度战略合作。目前蒙牛搭建了新西兰、北欧、中东欧和南美洲的上游供应链。


2014年飞鹤拿下了艾倍特乳业（现更名为飞鹤镇赉乳品有限公司）；2017年收购了美国第三大营养健康补充剂公司Vitamin World Inc；2016年飞鹤宣布在加拿大新建奶粉工厂……迄今为止，飞鹤已搭建了以黑龙江为革命根据地，吉林、甘肃为延展基地的上游体系。


作为一家全球化定位的乳企，澳优产业链通过一系列收购整合，从2011年收购荷兰海普诺凯乳业集团51%的股份开始，到完成海普诺凯的全资收购以及2016年收购澳洲Nutrition Care、与Westland合资建厂；2019年10月，澳优完成了Aunulife的收购事项以及云养邦香港和云养邦广州两家公司的收购，去年，澳优通过换股债券认购间接拥有丰华生物科技股份有限公司26.1%的股份。另外，去年宜品正式宣布收购西班牙Euroserum奶粉工厂，实现在欧洲的布局。


随着这些年中大乳企在资金链、资源凝聚力、团队打造等方面优势凸显，为快速拓展市场以及融入当地文化，并购成为乳企的常用战略操作，从众多乳企的收购案例中，不少乳企是为了涉足更广阔的领域，比如营养品等。

疫情加速线下强势母婴连锁规模逐渐显现


其实，去年以来，我们发现兼并重组、规模效应不仅在上游凸显，下游母婴渠道也正在加速提升集中度。比如孩子王去年营收超80亿，可与中大乳企相比拟，截止2019年末孩子王旗下已在江苏、安徽、四川、湖南、浙江、山东等全国19个省、120个城市开设了352家实体直营门店。另外，据消息显示，孕婴世界门店已覆盖四川、重庆、贵州、云南等地区120个城市，1400多家连锁门店；乐友孕婴童在北京、上海、沈阳、成都等全国150多个城市已有门店700余家；陕西小飞象门店已覆盖郑州、西安、宝鸡、咸阳、渭南等城市，拥有直营门店近120家。


综合全国母婴渠道布局来看，目前已初步形成全国性/跨省级母婴连锁+地区级强势连锁交叉布局的形势。比如包括登康、爱婴室、喜洋洋、贝贝熊、咿呀孕婴童、爱婴岛、孕婴世界、王子羊、中亿孕婴、米氏孕婴等全国性/跨省级母婴连锁；眉山奈特天使、四川巴中咦宝贝、四川达州孕婴计划、山东济南婴贝儿、河南许昌贝儿、江苏南京伊贝儿、湖南岳阳爸爸爱、四川南充乐贝家、海南健瑞儿、四川广元那屋宝贝、四川绵阳乖宝宝、山西谷子孕婴、北京丽家宝贝、河南信阳小石头、云南婴格母婴、安徽爱心亲子园、海南南国宝宝等地级市强势连锁。


而且据了解，部分优质连锁为了蚕食弱势门店的市场份额并且通过规模化赢取更多优质资源，不断通过开店、加盟、联盟、兼并等手段进行市场拓张。比如据孩子王在IPO文件显示，2017-2018年孩子王门店新增45家，2018-2019年新增94家，新增门店数量相比去年翻了一番。另外，孩子王还重点提及，未来3年将在江苏、安徽、四川、广东、重庆等22个省（市）新建门店300家。


比如爱婴室，据年报显示，2019年爱婴室新开门店73家，关闭门店17家。而在爱婴室今年发布的一季报中提到：“2020年一季度，公司新开店6家、闭店6家，门店总数达到297家；此外另有已签约门店10家，全年计划拓店40-50家。尽管受疫情影响开店节奏有所放缓，但“华东+西南、华南”的扩张布局方向未变。”再比如地级市优质连锁眉山奈特天使即将开一家2000平米的大店，此外，笔者还了解到不少优质连锁都有扩张门店的计划。

强强联手，资源凝聚力形成核心竞争力


这些年，整个奶粉行业都能明显感受到生存环境在明显恶化，无论是消费者的快速更替，还是互联网带来的分流，上至乳企下至代理商和母婴店，都在寻求变革，重新审视行业的变化，力求更大的突破。比如我们在与渠道商的交流过程中，“转型、升级、改变、突破”等都成为大家目前思考的问题。


从战略联盟来看，目前乳企与渠道选择强强联手已成为普遍现象，比如飞鹤最近推出定制品牌妙舒欢与爱婴岛、孕婴世界、陕西小飞象等中大型连锁进行深度战略联盟；君乐宝今年与海南南国宝宝、广西爱婴宝、广西柳州美儿宝贝、喜阳阳爱婴等优质母婴连锁达成战略合作；蓓康僖与达州孕婴计划、小飞象、孩子王、湖南阳光苗苗等优质渠道携手；佳贝艾特与孩子王、小飞象、云南婴格母婴、海南健瑞儿等进行战略合作；蓝河与山东玲宣、哈尔滨爱特母婴、吉林婴喜爱、湖北十堰爱婴贝美、达州孕婴计划等进行战略合作。


其实从去年到今年，我们就一直在呼吁强强联手，以目前部分乳企与渠道的合作方式来看，他们正在不断加大合作深度，形成利益共同体，给对方足够的利益与安全感。以此种深度捆绑的合作模式，助推在逆势中获得快速发展。


不可否认，无论从上游还是下游来看，行业集中度都在快速提升，而优势品牌与优质渠道选择强强联手，更会加速市场的规模化和集中化。机遇与风险并存，《奶粉圈》新媒体与各位母婴人共同加油，助力奶粉行业的辉煌发展！

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